Smurfit Westrock a conclu un accord en vue d’acquérir les activités de CMPC dans le carton-caisse et les emballages en carton ondulé au Chili pour 420 millions de dollars, renforçant ainsi ses activités intégrées d’emballage en Amérique latine.
La transaction comprend une usine de carton-caisse recyclé, trois usines de fabrication d’emballages en carton ondulé, une installation d’emballages moulés exploitée par Chimolsa ainsi qu’un réseau de 12 points de collecte de papier et de carton. CMPC situe ses activités de carton ondulé à Buin, Til Til et Osorno, tandis que la production de papier est établie à Puente Alto.
L’usine de carton-caisse recyclé située dans la région de Santiago produit environ 250 000 tonnes par année. Selon Smurfit Westrock, elle renforcera son système régional d’approvisionnement en papier et permettra d’intégrer du papier recyclé dans ses activités en Argentine, au Pérou et en Équateur. Le groupe prévoit également d’acheminer du kraftliner du Brésil et d’Amérique du Nord vers les activités de carton ondulé acquises au Chili.
Les actifs sont situés près des principales régions agricoles et halieutiques du pays. Smurfit Westrock estime que l’acquisition renforcera l’intégration de ses activités dans le sud de l’Amérique latine tout en élargissant sa présence sur le marché chilien du carton-caisse et du carton ondulé.
CMPC indique que cette cession s’inscrit dans sa stratégie à long terme visant à concentrer ses ressources et ses capacités dans les secteurs où elle dispose d’une plus grande échelle et d’avantages concurrentiels. Environ 1 500 employés travaillent dans les activités visées par la transaction. L’usine Softys de CMPC à Puente Alto n’est pas comprise dans la vente.
Smurfit Westrock évalue la transaction à moins de six fois l’EBITDA ajusté après prise en compte des synergies attendues. CMPC, qui utilise plutôt l’EBITDA des 12 derniers mois, situe le multiple de transaction à environ 7,6 fois.
Smurfit Westrock prévoit financer l’acquisition à même ses liquidités disponibles. La clôture est attendue au cours du premier semestre de 2027, sous réserve des conditions habituelles et des approbations réglementaires. CMPC précise que l’opération demeure assujettie à l’examen et à l’approbation de la Fiscalía Nacional Económica (FNE) du Chili.
Smurfit Westrock est un fournisseur mondial de solutions d’emballage à base de papier. L’entreprise emploie plus de 97 000 personnes dans 40 pays et exploite plus de 500 installations d’emballage et autres sites, ainsi que 57 usines papetières.
